江苏经济报记者 王峻峰

　　本年以来，中国光伏业再一次插足“凉爽之秋”。用更为严谨的讲话形色，在这个新的“拯救周期”，看成发展较早但周期退换也最快的政策性新兴产业，光伏业还只处在“多空博弈”的中期阶段，“严冬”尚未到来。

　　愈演愈烈的“廉价竞争”

　　寒意席卷的风向标是，全行业价钱捏续下降，龙头企业效益剧烈下滑。11月17日—20日举行的第七届中国国际光伏与储能产业大会上，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华暴露：本年光伏产业链各步调价钱比拟2023年高点降幅在60%—80%；前三季度，制造端产值同比下降向上44.7%；121家上市光伏企业中，本年有39家净利润亏本。与之比拟，上半年的统计数据是，“中国制造”多晶硅、硅片价钱降幅逾40%，电板片、组件价钱降幅逾15%；光伏制造端（不含逆变器）产值同比下降36.5%。这次会议上，天合光能董事长高纪凡直言，因多种身分叠加影响，供需关连严重失衡，行业“内卷”已外溢到国际商场，中国光伏业正资格着行业有史以来最严峻的挑战。中国能源盘问会常务理事李俊峰合计，当今光伏家具价钱与成本之间的背离已日益卓越。王勃华指出，光伏业这一轮周期波动形成的亏本限制远超以往。

　　为阻截“廉价竞争”，10月18日中国光伏行业协会甚而发布布告称：光伏组件低于0.68元/瓦的最低成本价投标中标涉嫌罪人。

　　实践上，海表里商场需求仍在稳步增长。据国度能源局发布，本年前三季度寰宇光伏发电新增装机同比增长24.8%。据中国光伏行业协会统计，前三季度民众光伏疏浚侧装机增长20%。

　　11月18日，隆基绿能（601012）股价下降1.67%，总市值较市值最高点缩水了4100多亿元。本年三季报夸耀，隆基绿能前三季度主营收入585.93亿元，同比下降37.73%；归母净利润-65.05亿元，同比下降155.62%。本年一季度，这家依然的民众光伏龙头企业11年来初次单季度捏续亏本。

　　不仅是隆基，天合光能、TCL中环（002129）、晶澳、通威等龙头厂商雷同濒临着严峻挑战。

　　据财报，民众光伏电板龙头企业通威股份（600438）本年前三季度达成营收682.72亿元，同比下降38.73%；归母净利润-39.73亿元，同比下滑124.37%，较旧年同时由盈转亏。

　　8月13日晚间，通威股份曾公告称，拟以现款增资阵势收购江苏润阳新能源科技股份有限公司（简称“润阳股份”） 51%股权，往复对价不向上50亿元。若是该往复到手，将是光伏行业史上第一大并购案。2023年民众光伏电板出货名次榜上，通威股份居第一，润阳股份居第五。通威股份最新市值近900亿元，润阳股份估值曾一度达400亿元，2022年景为苏北首家“独角兽”。但在11月12日，通威股份发布最新公告称，收购润阳股份的往复决策可能拯救或拆开。业内东说念主士指出，行业的举座下滑以及面前通威自己的捏续亏本已法则了其并购意愿和能力。

　　硅片龙头TCL中环本年三季度亏本近30亿元，竟然与上半年亏本额极度。此前近10年，TCL中环一直处于快速扩张通说念。2020年至2022年的三年中，其净盈利曾节节高潮，从10.88亿元、40.19亿元到68.19亿元。上半年仍盈利的天合光能，三季度也亏本近14亿元。晶澳前三季度净盈利-5.94亿元，同比下降108.5%。8月11日，依然的光伏配件龙头爱康新能源退市。

　　据暴露，多家上市光伏企业运动三个季度出现高额亏本，即使施行垂直一体化政策的繁多龙头企业也不例外。系数这个词光伏产业链濒临严峻挑战，行业正插足深度洗牌阶段。

　　7月末举行的光伏业半年度大会上，天合光能、正泰新能源、阿特斯、晶澳等龙头光伏企业的董事长和总司理们最眷注的问题是：系数这个词行业如何开脱恒久同质化竞争的怪圈，新一轮产能拯救如何达成。

　　面前，各人和龙头企业、行业协会东说念主士的一致宗旨是，必须出清逾期产能，越快越好，越透顶越好。据最新统计，江苏光伏产业产值占寰宇近40%，居国内第一。对于江苏光伏产业而言，“加速去逾期产能”的进军性更甚。

　　全产业链举座效益急剧下滑

　　新能源产业是我国最具民众竞争上风的政策性新兴产业之一，看成其紧要细分产业，光伏业十余年来高速扩张、详细实力民众最初。这一产业自旧年下半年以来何故出现如斯剧烈且捏久的降价寒潮，导致全产业链举座效益急剧下滑？其根底原因安在？

　　各人与企业家们的一致宗旨是，“中国制造”光伏产能的“周期性裕如”“结构性裕如”是重要身分。2022年以来，国内光伏产业链产能过快推广，短期内远超海表里商场需求，导致现实供需严重失衡、资源错配。其收尾等于竞争过度，即所谓的“内卷”，鼓励价钱快速下降。

　　以产业链上游的头部硅片企业TCL中环为例，2020年至2022年，TCL中环投产大尺寸硅片到手，立时通过杠杆融资快速扩张产能。2021年其硅片年产能仅88吉瓦，2022年已达140吉瓦，向上底本的“硅片之王”隆基。本年上半年，其年产能更进一步增至180吉瓦。业内东说念主士合计，这种单方面追求产能的政策，为TCL中环2023年四季度运转的巨亏埋下了伏笔。

　　在行业高潮周期过于乐不雅，短期内大举融资，以高欠债的阵势追求快速扩张，则是国内光伏产业链产能过快推广的起源。一朝商场需求不足最乐不雅的预期，粗略插足商场的产能超出预期，平直着力就是多半投资难以收回，欠债压力猛增，企业速即堕入逆境。

　　旧年三季度于今的一年多时期里，全行业捏续降价求量，多数企业堕入亏本泥沼，迄今国内光伏产业链“洗牌”进展究竟如何，逾期产能是否已大限制退出？光伏产能的“周期性裕如”“结构性裕如”是否已有所缓解？

　　据不十足统计，不到两年的本轮周期内，光伏业举座产能扩大了约3倍，但利润率下降了70%操纵。限制11月中旬，国内光伏业依旧处于产能赫然裕如情景，其卓越确认是系数光伏家具的价钱仍在赓续下降。因已跌至成本线隔邻，降幅逐步放缓。以传统主流家具P型182mm电板片为例，2023年上半年商场均价一度高达1.1元/瓦，本年8月已跌至0.28元/瓦，多数企业已亏本或处于亏本旯旮。

　　本年以来，光伏业三角债问题日益严峻。限制三季度末，42家主产业链步调企业欠债盘算约9693亿元，同比增长14.83%。据不十足统计，迄今光伏全产业链资金缺口高达4000亿元以上。

　　资金链相配绷紧，无疑是商场层面发出的明服气号——“周期性裕如”尚未缓解，依旧供大于求，动态均衡尚未到来。各人宽广合计，光伏业已插足“洗牌深水区”，举座产能拯救必须先立后破，但逾期产能之“破”应当加速。

　　政府之手的“进”与“退”

　　跟着行业由热转冷，本年以来国度谈论部门对光伏产业链的调控政策已日益严格和精确。

　　7月31日，中共中央、国务院发布了《对于加速经济社会发展全面绿色转型的意见》，为新能源产业尤其是光伏业的发展提供了紧要政策保险，明确了行业插足门槛、标准、底线、监管等一系列问题。

　　能源和工业驾御部门已入手严控新增低端产能。本年6月，国度能源局即建议，行业协会当令发布供需信息以指点光伏上游产能修复和开释，幸免低端产能重迭修复，强化标准改进引颈等。7月9日，工业和信息化部官网就《光伏制造行业标准条目（2024年本）》公开征求意见，建议：指点光伏企业减少单纯扩大产能的光伏制造名目，加强时代改进、提高家具性量、裁减分娩成本。其中终点说起，新建和改扩建光伏制造名目，最低成本金比例由20%升迁至30%。

　　证监部门对于光伏企业IPO的上市审核也变得愈加严格。本年以来，已先后有6家光伏行业企业拆开IPO。另有极度数目光伏企业过会后未提交注册苦求。如华电新能、新特能源等。

　　11月15日，财政部、国度税务总局下发《对于拯救出口退税政策的公告》，自本年12月1日起，将包含光伏（电板、组件）在内的部分家具出口退税率由13%下调至9%。业内东说念主士坦言，这一新政有益于加速行业逾期产能出清。

　　据业内东说念主士分析，叠加商场之力，谈论政策已运转标准行业行动，初步抵制“强烈滋长”，减缓“内卷式”恶性竞争。

　　各人指出，通过政策技巧指点商场调控之力，倒逼光伏企业吞并重组，从而加速时代改进、加速降本增效，最终加速产能整合出清，是这一轮“去产能”周期的必由之路。

　　天然速率并不快，但国内光伏产业链的逾期产能正运转逐步退出。因为千般原因，这一进程装扮在停工停产、并购搬迁、中止IPO退市等多样征象之下，显得有些“依稀”。寻求并购的润阳股份、退市的爱康新能源、竟然收歇重整的扬州棒杰新能源等可谓其中代表。

　　据悉，从7月运转，以传统PERC电板产线为主的润阳盐城电板分娩基地即迟缓减产，9月初宣布休假。当今润阳股份的泰国工场已基本停工，其好意思国工场也已停摆。居本年上半年民众光伏电板出货量首位的中润光能，主要分娩传统P型182mm电板。但2023年下半年运转，其利润就已大幅下滑。财富欠债率远高于同业水平，初次IPO已被深交所拆开。

　　业内东说念主士坦言，新近发布的部分光伏家具出口退税政策虽可能冲击行业短期盈利，但有益于头部厂商鼓励达成国际商场光伏家具价钱回稳、行业开脱低水平竞争和加速逾期产能出清。据测算，出口退税率下调4%，对应组件厂商或需稀零承担3分/瓦至4分/瓦成本，不会动摇“中国制造”的民众最低成本光伏家具的上风地位，对外洋光伏装机需求也不会形成本质性影响，但一味通过廉价竞争的尾部厂商生涯空间将受到进一步压缩。

　　隆基绿能是在这一轮拯救周期中受影响显耀的龙头企业，公司总裁李振国坦承，面前全行业的逆境，是一个阶段性的贫窭，以传统家具为秀美的发展周期已“见底”。正泰新能源董事长陆川指出，旧年于今，光伏商场环境骤变的另孤苦分是，产业时代阶梯加速迭代，TOPcon等更高效的家具正在替代平时N型家具成为新的商场主流体育游戏app平台，天然后者替代P型家具成为主流也不外数年。